厳選コラム・ニュース

カテゴリから探す
2023/10/13
著名PEファンド紹介
#PEファンド#カーライル・グループ#資産運用
カーライル・グループ

カーライル・グループ（ナスダック、銘柄コード:CG）は、米国ワシントンD．C.を本拠とするプライベート・エクイティ（PE）・ファンドなどを手がける投資運用会社。デビッド・ルーベンスタイン、ウィリアム・コンウェイ・ジュニア、ダニエル・ダニエロなどによって1987年に創立された。社名の由来はニューヨークのセントラルパーク近くにある高級ホテルのカーライル・ホテルだ。

グローバル・プライベート・エクイティ（PE）、グローバル・クレジット、グローバル・インベストメント・ソリューションズの3事業で576ファンドを管理し、運用残高（AUM）は2023年6月末時点で約3,850億米ドルに上る。5大陸に29のオフィスを持ち、世界中で2,200人以上の従業員を抱える。

運用資産の内訳は、グローバルPE事業が約1,630億米ドルと42％を占め、次いでグローバル・クレジット事業が約1,520億米ドルで40％、グローバル・インベストメント・ソリューションズ事業が約700億米ドルで18％と続く。地域別では、南北アメリカが約81％、欧州・中東・アフリカが14％、アジア・太平洋が5％の割合となっている。89カ国の3,000以上の投資家のために、幅広い資産クラス、地域、業種へ投資を行っている。主なファンド投資家は、年金基金、ソブリン・ウェルス・ファンド、保険会社、富裕層の個人などだ。

過去の投資家として、ジョージ・H・W・ブッシュ（ジョージ・W・ブッシュの父）やムハンマド・ビン・ラーディン（ウサーマ・ビン＝ラーディンの父）などが知られている。米国防長官を務めたフランク・カールッチ（共和党）が会長を務めていた時期には、ジョージ・H・W・ブッシュ（いわゆる父ブッシュ、2003年10月に上級顧問を退任）など、各国の元政治家や元政府高官がアドバイザリーボードを務めていた。その後、生粋のビジネスマンである元IBM社長のルイス・ガースナーを会長に起用（2003年1月～2008年9月）したことに象徴されるように、現在は路線を変更しており、政府関係者のほとんどが退任した。

また防衛・軍需産業への投資も行っているが、盛んだったのは政治家などが参加していた時期である。近年は、投資残高の中で防衛・軍需産業関連の投資が占める割合は大幅に低下しており、数％に止まるもよう。現在は、テレコムやヘルスケアなど幅広いセクターに投資している。

2000年に日本で事業を開始して以来、バイアウト、グロース・キャピタル、レバレッジド・ファイナンス、不動産などで20年以上にわたり、日本企業に対する投資に特化した円建てバイアウト・ファンド「カーライル・ジャパン・パートナーズ」を通じ、これまで38件（うち3件はカーライル・グループの海外ファンド主導案件）、総額4,500億円以上の投資実績がある。このうち国内上場は8件、エグジット（出口戦略）は24件に上る。

米国での主な取引事例は以下の通り。

  • 2005年にフォード・モーターのレンタカー子会社ハーツをカーライルなど3社で構成する投資グループが負債を含め総額150億米ドルで買収
  • 2005年にダンキンブランズ（ダンキンドーナッツ、バスキン・ロビンス、トーゴーズの各ブランドで飲食店フランチャイズを展開）をベインキャピタル、トーマス・H・リー・パートナーズと共同で買収合意
  • 2007年にアリソン・トランスミッション（ニューヨーク証券取引所、銘柄コード：ALSN）をカーライル・グループとオネックスコーポレーションが、ゼネラルモーターズ（GM）から56億米ドルで買収
  • 2006年にカーライル・グループ、ブラックストーン・グループ、テキサス・パシフィック・グループ、ペルミラ・アドバイザーズの投資グループがフリースケール・セミコンダクタを176億米ドルで買収。2015年にオランダのNXPセミコンダクターズに吸収合併され、フリースケールは消滅
  • 2007年にアライアンス・ブーツ（現ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス、WBA）へ投資。2008年にブーズ・アレン・ハミルトンの防衛ユニットを買収。2012年にウォルグリーンがアライアンス・ブーツの買収・合併を発表、2014年に完了し、経営統合
  • 2011年にカーライル、ゴールドマン、ハイスター・キャピタル、リバーストーン・ホールディングスなどが出資するキンダー・モルガン（ニューヨーク証券取引所、銘柄コードKMI）が新規株式公開（IPO）、約33億米ドルの資金調達

日本での主な取引事例は以下の通り。

  • 2006年に東芝セラミックス（現クアーズテック）を親会社の東芝から切り離し非公開化。2007年にエスアイシー・インベストメント（カーライル・グループとユニゾン・キャピタルの折半出資会社）の完全子会社となり非公開化。2014年に米Coors Tekへ売却
  • 2010年にウィルコム（現ワイモバイル）を会社更生法適用申請。ソフトバンク傘下で経営再建完了
  • 2003年にキトーを株式公開買い付け（TOB）・マネジメントバイアウト（MBO）により非公開化。2007年に東証第1部へ再上場。2011年に保有株売却。2022年コールバーグ・クラビス・ロバーツ系ファンド傘下のLifting Holdings Bid Co株式会社がTOB実施。2023年に上場廃止。株式併合によりLifting Holdings Bid Co株式会社の完全子会社化
  • 2005年にクオリカプスを親会社の塩野義製薬から切り離し。2013年に三菱ケミカルホールティングスへ保有株売却
  • 2009年にチムニーを親会社の米久から独立させMBO。2010年に非公開化。2012年に再上場（3178）。２０１３年に酒類小売大手やまやのTOBにより子会社化
  • 2011年にツバキ・ナカシマを野村プリンシパル・ファイナンスから取得。2015年に再上場（6464）
  • 2016年に名水美人ファクトリー株式会社（旧九州ジージーシー株式会社）と業務資本提携。営業・マーケティング強化により、国内もやし業界売上トップを記録。カット野菜事業を設立・増強し、新工場の稼働開始。2020年に株式会社神明ホールディングスの子会社化

参考資料：

【広告審査番号：AD2023102】

関連コンテンツ